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最近、家の隣に新しく引っ越してきたのが、外国人ファミリーだった。最初に見かけたとき、「お、良くも悪くもグローバル化きたな」と思いつつも、正直なところちょっとだけ身構えたのも事実。文化の違い(特に宗教によるもの)は大丈夫か？など、脳内で軽くシミュレーションが走る。 とはいえ、結論から言うと、対策はシンプルだ。 まず一つ目。自分のフィジカルを整える💪 筋トレ、そして継続している合気道などの護身術(最近は剣道に興味有り)。これは別に「戦うため」ではなく、「余裕を持つため」。人は余裕があると、無駄に警戒しなくて済む。精神安定剤みたいなものだと思っている。(これは資本主義である現在だと、お金も同様かな) 二つ目。そしてこっちの方が重要。 ちゃんと挨拶する。むしろ積極的に。 毎朝「おはようございます(good morning)」に一言プラスするだけでいい。 「いい天気ですね(the weather is so nice today｣とか、そんなレベルでいい。 これを続けると、不思議と距離が縮まる気がしている。 相手も人間なので、「この人は敵じゃない」と認識してくれる。 結果として、防犯的にもプラスになるし、何より日常の空気が柔らかくなる。 結局のところ、「警戒」と「友好」はどちらか一方じゃなくていい。 軽く備えつつ、ちゃんと関係を作る。 これが、隣人ガチャにおける最適解なんじゃないかと思っている。 とりあえず明日も、笑顔で「Good morning」を添えてみようと思う。

AIローテーションと地政学リスクの交錯 最近のAI相場ローテーションで実物資産系セクターが注目される中、2026年4月現在のアメリカを取り巻く地政学リスクが投資環境を一層複雑化させている。中東情勢の緊迫化、中国との貿易摩擦再燃、ロシア・ウクライナ問題の長期化といった要因が、エネルギー供給不安やインフレ圧力を増幅させている。S&P500は地政学リスクで3月以降6816→6477と続落、JPモルガンが年末目標を7200に引き下げた状況である。 トランプ大統領の強硬外交とイーロン・マスクの革新力が、これらの嵐を乗り切る鍵になると信じている。この状況下で、従来の成長株中心のポートフォリオは脆弱性を露呈しており、地政学耐性の高い重厚セクターへのシフトが現実的な選択肢である。 主要地政学リスクの詳細、S&P情勢、銘柄影響 1. 中東情勢のエスカレーションとS&Pへの波及 中東ではイラン・イスラエル対立激化、フーシ派の紅海攻撃継続でホルムズ海峡リスクが高まり、原油供給20%が脅かされている。WTI原油は90ドル台を固め、S&P500は全11セクター下落（素材-2.69%、資本財-1.96%）で3月3日6816（-0.94%）、3月26日6477（-1.74%）と急落した。この結果、エネルギー大手Exxon (XOM)はQ1収益15%増で株価+8%、Chevron (CVX)もセクター唯一上昇。トランプのエネルギー独立政策がXOM/CVXを後押し、マスクのテスラエネルギー貯蔵が中東リスクヘッジとして存在感を増す。一方、輸送依存SaaSのCBREはコスト増でEPS下方修正、S&P内弱含み。 2. 中国貿易摩擦再燃とセクター格差 トランプ政権の半導体・EV関税60%強化で米中デカップリング加速。S&P500内でNASDAQ構成比低下が進み、企業利益成長率14-15%見込みも地政学で6000ポイント下落リスクが指摘されている。Caterpillar (CAT)は国内生産比率高く株価+12%、Deere (DE)はインフラ需要で注文残20%増と堅調。逆にSalesforce (CRM)はAI代替懸念+貿易摩擦で-15%。マスクのSpaceX/xAIがアメリカファーストの象徴となり、重機株を間接支援。 3. ロシア・ウクライナ泥沼化とディフェン...

 2026年2月28日（土）イラン時間の午前9時45分頃（日本時間では同日午後2時15分頃）に、米軍とイスラエル軍の同時空爆によって今回の戦争は実質的に開戦したと見なされている。 私の「推し」に導かれた開戦シナリオ そもそも私は、トランプ大統領とイーロン・マスクという「人類エンタメ双璧コンビ」の大ファンである。   なので、両者が「対イランで何かやりそうな空気」を出し始めたあたりから、マーケットの方で先に戦闘態勢に入っていた。 1月ごろから：トランプが「レジームチェンジ最高」「イランには“ヘルプが向かっている”」みたいなことを言い出す。   同じく1月：マスクとトランプが「イランのネット遮断、Starlinkでどうにかしようぜ」的な話題でニュースをにぎわせる。   この「トランプが前線で吠え、マスクが上空からネットを降らせるかもしれない」という、完全に映画のような構図を見た瞬間、私は悟った。   「これは…中東リスク本番モードに入るやつだ」と。 戦争前夜、飲み会よりも大事なもの ちなみに、戦争前日の2月27日（金）には、ありがたいことに飲み会のお誘いが来ていた。   しかし、米国株の値動きで生活している私にとって、その日の優先順位は一目瞭然だった。 「ごめん、その日ちょっと外せない予定があってさ。」   と、社会人らしい言い回しで返信しつつ、実際に私が“外せない”と判断したのは、   ニューヨーク市場の板とニュースフローである。 飲み会：一次会は生ビール、二次会は不明 米国株：推し・トランプとマスクがつくる地政学イベント前夜の値動き観察会   どちらが自分の人生と財布にとって重要か――   少なくとも、その夜の私は迷わず「米国株です」と即答した。 おかげで私は、チャートとニュースをつまみにしながら、   ひとり静かな「前夜祭」を満喫していたのである。 ドル増量とオイル買い込み大作戦 そこで私がやったのは、実にシンプルで俗っぽい行動だった。 円をせっせとドルに替え、ドル建て資産の比率をじんわり増量   原油・エネルギー関連株を「これは推しへの忠...

「人生に価値を与えるのは誰か」と考えたとき、答えはあっさりしていた。——じぶん、である。   けれど面白いのは、その“じぶん”を変えるスイッチが、意外と外の世界にあることだ。   私はアプリゲームをやめると周りに宣言した。つまり「私の時間」に流れ込む情報をひとつ断つことにした。   次に、本日(20260225)お酒をやめると同僚に告げた。仮に今日を境に金輪際飲まなかったとしよう。 不思議なもので、環境というのは“場所”よりも“情報”の集合体なのだ。   周りの情報が変われば、その中で生きる自分も変わっていく。まるで自分というソフトウェアが、ゆっくりと新バージョンにアップデートされていくかのように。   でもそれは環境に操られてるわけじゃない。むしろ逆だ。私は宣言によって、周りの情報を変えた。   つまり、私は自分の外側を編集することで、自分の内側を作り替えているのだ。   結局のところ——人生の価値は、自分がどんな“情報空間”を選び、どんな現実を立ち上げるかで決まる。   会社も人間も同じ。価値を与えるのは、環境そのものではなく、それを“意識して作り替えようとする意志”なのだ。   そう考えると、私がこの会社でゲームをやめ、酒をやめたことも、単なる習慣の変更じゃない。   私という環境が会社を変え、会社という環境が私を変える。   その循環のなかで、「価値の発生装置」としての人間が、今日も静かにアップデートされていく。

前回の決算プレビューの時、NVDAの決算が出る頃はどうも相場が荒れる、と書いたけど、今回もまた！ただし、今の相場はAIに淘汰される企業の魔女狩りヒステリア。23年5月の度肝を抜くガイダンス以来、常にAIブームを牽引して来たNVDA。決算は水曜引け後。優良決算でこのヒステリアを収めてくれるか？  AIの魔女狩りヒステリア 2月に入って、相場の焦点は明らかにシフトした。「AIで勝つ企業はどれだ！」から「AIに潰される企業はどれだ！」に。 たった一つのツイートやプレスリリースで業界全体が売られ、企業価値が1000億ドル単位で破壊される。 まるで「風が吹けば桶屋が儲かる」ふうに最悪シナリオがどんどん尾鰭をつけて広がり、AIには直接関係のない不動産開発売買のセクターまで売られた。 今の人気はHALO株 AI負け組株を売った資金は今のところ、HALO株に流れている。HALOとはHeavy Assets Low Obsolescenceの頭文字。つまり設備投資の必要が大きく、AIに淘汰される心配の低い株、ということ。 HALO株はいわゆるオールドエコノミー、古い経済の株が多い。主に製造業。産業機械を作る会社とか、石油会社、防衛企業、消費財（コカコーラとかトイレットペーパーなど）。  さらに航空会社や運送会社など沢山の資産を維持しなければならない会社や鉄鋼、鉱石、化学製品などを製造業に売る企業。これらの株はここ15年ほどずっと蔑ろにされてきた。 Saaspocalypse （SAAS企業の黙示録） HALOと真逆で今売られまくっているLAHO (Light Assets High Obsolescence) の株の最たるものはSAAS。Software as a serviceの頭文字のこのセクターはソフトウェアをサブスクで販売する。つまり資産はほとんどなく、AIに簡単に取って代わられる（と思われている）。 2026年に入ってからのSAASの激しい売りはSaaspocalypse（SAASと Apocalypse（黙示録）をくっつけた造語）と言われている。 私はSasspocalypseも、今週末話題になったAI Dooms Day Scenario（AIデストピア構想）も合ってる部分と間違っている部分があると考えている。 今は赤ちゃんも沐浴のお湯と一緒に捨てられ...

  YTD Perfのコラムが今年の２日間の成績。一番弱いIONQで+4％、一番強いSMRはすでに15％上げている。 これはリスクオンのサイン 。ビットコインも今年に入って6％上げている。 RKLB以外のハイパーアタオカ株は10月11月とすごく下げたのでただ単にバウンスしているだけかもしれないが、 もしこれらの株が10月の高値を更新したりした場合、私は今年のプライスターゲットを大幅に引き上げる と思う。 ただし、たった2日のトレンドは簡単にリバースする。だからこのリスクオンが全く続かず、 今週または来週、アタオカ株が安値を更新したりしたら今年は要注意 だ。 安い優良株 さらに今かなり安くなってる優良株がいくつか気になっている。これらは NFLX、CRWD、COST 。NFLXとCRWDはすでに持っていて、COSTは以前持ってたけど今は持っていない。 最近のまとめ ・今年は割と激しく上げたり下げたりしながら指数は1桁上げくらい。プライスターゲットは7200で高値は8000、低値は6200と予想。でも途中で変える可能性大。特にもしリスクオンの兆候が1月ずっと続いた場合。 ・AIデータセンター設備投資は続く。よってAIインフラ関連の株に強気。 ・2000年から2003年のようなベア相場は来ない。 ・金融も強そう。これはFEDが利下げを続け、経済が堅調であることが条件。 ・Hodler5は引き続きバイザディップ。TSLA、PLTR、NVDA、HOOD、META。そしてBTC。 ・今年気になってる銘柄はMU、PSTG、VRT、RKLB、COF、NFLX、CRWD、COST。このうち、すでに持ってるのはPSTG、RKLB、NFLX、CRWD。 以上！

  1月最初の2日の株の動きから占うと相場はリスクオン こちらはS&P500構成銘柄の年初2営業日の成績。1月はその年の相場の縮図であり、最初の営業日は1月の縮図になる年が多いのは事実。あくまでも確率の問題で占いみたいなものだけど。 それを踏まえて見てみると、今年強そうなのは 金融とIndustiral、半導体機材、半導体 。 逆に弱そうなのは ソフトウェア、ヘルスケア、生活必需品 。 エネルギーが強く見えるのはベネズエラのせいなので、これは除外。 ソフトウェアが弱いのはAIによってソフトウェアが誰でも簡単に作れる時代がもうすぐそこに来ていそうだから。 ヘルスケアと生活必需品が弱いのはリスクオンのサイン。これらは経済が弱い時に伸びるセクター。 そして Industrialと半導体関連が強いのはまさにデータセンター設備投資が今年も続く兆し だと思う。 金融が強いのはおそらく最近やっとイールドカーブが順イールドになったからだと思う。FEDがさらに金利を下げればさらに順イールドがさらにスティープになる。そして高い成長率に対して株価が安い。 さらにゴールドマンやロビンフッドなど、相場が強ければ特に儲かる銘柄がすでに8％9％上がっているのは 2026年の相場を予言しているのかもしれない 。HOODは私のHODL銘柄の一つ。 金融株で私が今興味を持ってるのはCOF 。私は最近COFのクレカを作り、口座も開いた。COFのトラベルサイトはJPMのトラベルサイトより使いやすいし、口座の金利も高い。クレカの特典も充実している。しかも株価は安い。経済が停滞して遅延支払いが増加しない限り、今年はいけるかもしれない。 さらにS&P500に入っていないので上の画像には入っていないが、 ガラクタ株が今年に入って軒並み上げている 。私が選んだガラクタ株（Degen株またはアタオカ株と私は呼んでいる）の10銘柄、ハイパーアタオカ10のここ２営業日の成績がこちら。

  持つ者と持たざる者 でも指数は地固めをしながら上がるとしても、すごく上がる株とすごく下がる株は毎度のことながら出てくるだろう。上がる株を買い、下がる株を売れるか？それが機関投資家たちの腕の見せ所だ。そこで私の考える今年強そうなセクターと銘柄を考えてみる。 Hodler５ HodlerとはHODLのことでHold on for dear lifeの略。つまり、何があっても売らない予定の株のこと。 私のHodler5は引き続き、TSLA、PLTR、NVDA、HOOD、META。そしてBTC 。去年も同じ銘柄だった。なぜこれらの株が好きなのかは過去のブログで何回も説明しているのでここでは省く。 これらの銘柄は私の投資テーゼが変わらない限り、下がったら買うバイザディップを今年も続ける予定。 AIデータセンター さらにAIデータセンターの設備投資に関しては懐疑的な投資家が多いので、私はその逆張りでかなり強気。みんながバブルだ、インチキだ、粉飾決算だ！と騒ぐたびに、もっと騒げ！もっと下がれ！もっと買いたい！と思う私がいる。 今データセンター系で私が注目しているのはメモリー系と電力系。 銘柄で言うと メモリー系はMU、STX、WDC、SNDKとPSTG 。PSTGは最近買い始めた。MUはどこかでタイミングが合えば買いたい。 電力系はGEV、CEG、こちらはすでに持っている。さらにOKLOとBE。でもOKLOとBEは利益の出ていない、まだコンセプトのレベルの電力供給テク株なので買うかどうかは分からない。 さらに VRT も気になってる。こちらはデータセンターの液体冷却テクの会社。近々もっと力を入れて勉強する予定。 さらにちょっと飛躍して 宇宙のデータセンター にも期待したい。でもSpace Xは非上場で投資できないので、最近買ったのが RKLB 。RKLBは去年10月に勉強会で取り上げ、かなり気に入った銘柄の一つ。 そしてもちろんNVDAはHODL株の一つ。

2026年の株価はどうなる？ 私の1月5日時点での考えは2026年はS&P500は上がったり下がったりを繰り返しながら通年ではやはり上がるのではないかと思っている。 2025年のS&P500のプライスターゲットは7200だったので2026年もしばらくはそのままで行こうと思う。ただし、 1年のどこかで8000を超えるかもしれないし、1年のどこかで6200を割るかもしれない 。そんな年になりそうな気がする。 AI革命は今何イニング？ なぜ私は2026年も上がると思うか？中間選挙やOBBBの経済促進、Fedの利下げなど、色々要因はあるが、 一番大きい理由はAI。 巷ではやれAIはバブルだ、とか、AI設備投資サイクルは相互投資のイカサマだ、減価償却のミスマッチで業績を水増ししている、などと不安を煽る投稿がたくさん見られるが、私は AIという第3次経済革命はまだまだ序の口 だと見ている。 こちらは先日のWeBull Japanでのウェビナーで使ったマインドマップの一部（ウェビナーの録画は無料で視聴できます。視聴の方法は記事の最後。）実際にAIが大々的に普及するのはソフトウェアとハードウェアが出揃ってから。 AIの現在位置はNeural NetとLLMという発明があり、これから来るAIブームに備えてインフラを作っている段階。 ネット革命のタイムラインに例えるなら、インターネットプロトコルとブラウザーという発明ができて光ファイバーのケーブルを来るネットブームに備えてそこら中に張り巡らせている段階と同じ。 結局最終的に ネットが爆発的に普及したのはWiFiとスマホができてから 。WiFiとスマホができて初めてソーシャルメディアが大々的に普及し、E-Commerceが普通になり、マグ7が大きく成長したのだ。 AI革命はまだWiFiとスマホに値するハードウェアやソーシャルメディアやギグエコノミーに値するソフトウェアが出て来ていない。 E-Commerce に値するLLMは出てきたけど、まだパソコンを持ってる人だけがAmazonから本だけを買っているような段階 。 タイミング的にはインターネットの発明による 情報革命のサイクルの1997年1998年ごろではないか と思う。 この時期、 S&P500は1995年から1999年まで5年連続で上げている 。しかも...

  なぜ強気コンセンサスは逆張りできないのか？ なぜ強気コンセンサスの場合は逆張り情報にならないのか？それは過去のデータに基づくと、株というのはほとんどの場合（米株の場合）上がるから。 過去65年間のデータによると、74％の年で株価は上がった。つまり 10年間のうち、7年か8年は株価は上がる 、ということ。 さらに過去65年間でS&P500が3年連続で上がったのはなんと18回もあり、そのうちの 半分の9回は4年目も上がった 。 ちなみに前回やっとインフレが収まった1982年から1989年までは8年連続で上がった。 つまり、コンセンサスが弱気な場合、投資家はかなり確率の低い状態を想定していることになる。だから逆張りが成功しやすいのだ。 コンセンサスが強気な場合、株は上がる確率の方がずっと高いので、当たってしまうことが多い、というだけの話。 なぜ米株は7-8割の確率で上がるのか？ アメリカの株相場が右肩あがりなのはいくつか理由がある。 ・まだ人口が増えている。人口の伸びはそのまま名目経済成長になる。 ・世界中から優秀な人が集まってきて起業をする土壌が出来上がっている。 ・出る杭はもてはやされ、打たれない文化である（これは最近の格差拡大のせいで少し変わりつつあるが）。 でも長期で右肩上がりの相場を信頼できる一番大きい理由はインフレだ。 別の言い方をすればお金を刷ることによる通貨の価値の希薄化。株価が上がるのでななく、 ドルの価値が下がるので、ドルで評価される株価が相対的に上がる のだ。 コロナ以降の5年間のインフレでドルの実質価値は25％下がった。つまり、たとえ企業の価値は全く変わらなくても、ドルで評価されている限り、株価は25％上がるのだ。 逆に 日本株が40年近く高値を更新しなかったのは経済の停滞がもちろん原因だけど、その間、インフレがほとんど無かったことも影響している はず。 そしてたったの年2％と侮るなかれ。 年2％でもマイナスの複利は恐ろしい。今の100万円が30年後には55万円の実質価値 になっている。 だから老後の資産をドルや円預金や債券だけにしておくのは危険だと私は思う。特に米国も日本も財政赤字が改善される兆しは一向にないので、これからも通貨の価値は毎年下がるだろう。 インフレは政府がこっそりと無言で庶民の全財産から徴収している...